Studie untersucht die Auswirkungen der Finanzoffenlegungspolitik auf die Innovationsstrategie von Unternehmen

Wenn Unternehmen in Branchen wie der Pharma- oder Technologiebranche ihre frühen Misserfolge vertraulich behandeln könnten, würde das zu mehr Innovation und langfristigem Erfolg führen?

Forscher der Universität Zürich und der Carnegie Mellon University sind dieser Frage nachgegangen und haben herausgefunden, dass die Art und Weise, wie Unternehmen Finanzinformationen teilen, einen erheblichen Einfluss auf ihre Innovationsbereitschaft haben kann. In einem häufig verwendeten Bandit-Problem zur Modellierung von Innovationsentscheidungen stellten sie fest, dass Unternehmen ermutigt werden, mehr zu experimentieren, wenn sie ihre frühen Misserfolge geheim halten können, was langfristig zu größerem Erfolg führt.

Die Studie wurde im veröffentlicht Buchhaltungsforschungsjournal.

„Unsere Ergebnisse deuten darauf hin, dass Unternehmen eher zu Innovationen neigen, wenn sie den Zeitpunkt ihrer Veröffentlichungen steuern können“, sagte Pierre Jinghong Liang, Co-Autor der Studie und Professor für Rechnungswesen an der Tepper School of Business der Carnegie University. „Diese Idee ist von entscheidender Bedeutung für Führungskräfte und politische Entscheidungsträger, die ein innovativeres Geschäftsumfeld fördern möchten. »

Unternehmen müssen eine strategische Entscheidung treffen zwischen der Nutzung bestehender Technologien, die zuverlässig sind, und der Erforschung neuer Methoden, die riskanter, aber langfristig wahrscheinlich profitabler sind. Wenn Sie verstehen, wie Offenlegungsrichtlinien diese Entscheidungen beeinflussen, können Sie bessere Vorschriften und Geschäftspraktiken schaffen, die Innovationen fördern.

Für diese Studie konzentrierten sich die Forscher auf Unternehmen, die in einer frühen Testphase, gefolgt von einer späteren groß angelegten Produkteinführung, vor einer Innovationsentscheidung standen. Sie analysierten die Auswirkungen der Innovationsentscheidungen von Managern anhand des Zeitpunkts, zu dem sie ihre Finanzergebnisse offenlegen mussten. Die Ergebnisse zeigten, dass Unternehmen, die in einem Umfeld freiwilliger Offenlegung im Frühstadium und verpflichtender Offenlegung in einem späteren Stadium tätig sind, eher mit neuen Methoden experimentieren, was zu einem höheren langfristigen Erfolg führt.

Stellen Sie sich zum Beispiel vor, ein Unternehmen verfügt über zwei Methoden zur Herstellung eines Produkts: eine Methode, die es bereits verwendet hat und die gut funktioniert; und eine neue, ungetestete Methode, die vielleicht besser ist, aber auch scheitern könnte. In der ersten Phase testet das Unternehmen die neue Methode im kleinen Maßstab. Wenn es funktioniert, nutzt sie es für einen größeren Start in der zweiten Periode; Wenn dies fehlschlägt, wird auf die alte Methode zurückgegriffen. Auf diese Weise lernt das Unternehmen und entscheidet, ob es bei der sicheren Option bleibt oder ein Risiko eingeht, um möglicherweise bessere Ergebnisse zu erzielen.

„Unsere Forschung zeigt, dass eine verpflichtende Frühoffenlegung tatsächlich Innovationen behindern kann, indem sie Manager dazu veranlasst, riskante, aber potenziell lohnende neue Methoden zu meiden“, sagte Evgeny Petrov, Co-Autor der Studie und Professor für Rechnungswesen an der Universität Zürich.

„Dies ist ein überraschender Befund, der das traditionelle Verständnis von Transparenz in Frage stellt“, fügte Co-Autor Professor Hui Chen, ebenfalls von der Universität Zürich, hinzu.

Die Autoren der Studie treffen folgende theoretische Vorhersagen: Private Start-ups, die einen Börsengang (z. B. durch einen Börsengang) planen, sind eher innovativ als solche, die privat bleiben. Im Gegensatz dazu ist die Innovationswahrscheinlichkeit bei öffentlichen Unternehmen, die eine Privatisierung planen, geringer als bei Unternehmen, die weiterhin an der Börse bleiben. Dieses Ergebnis ist wichtig, weil es zeigt, wie unterschiedliche Regeln für die Weitergabe von Finanzinformationen die Bereitschaft eines Unternehmens beeinflussen können, neue Dinge auszuprobieren und kreativ zu sein.

Das Verständnis des Zeitpunkts finanzieller Offenlegungen kann Investoren, Aufsichtsbehörden und Unternehmensleitern dabei helfen, bessere Entscheidungen zur Unterstützung von Innovationen zu treffen.