Ein US-Richter hat den Weg für die Rückgabe von Milliarden Dollar an ehemalige Kunden der insolventen Krypto-Börse FTX frei gemacht.
Bei einer Gerichtsverhandlung in Wilmington, Delaware, am Montag erteilte Richter John Dorsey die endgültige Zustimmung zum Umstrukturierungsplan von FTX, dessen Bedingungen den Gläubigern bereits vorgelegt und mit überwältigender Mehrheit verabschiedet worden waren.
„Ich denke, dies ist ein Musterfall für die Handhabung eines sehr komplexen Kapitel-11-Verfahrens“, sagte Dorsey. „Ich gratuliere allen am Verhandlungsprozess Beteiligten.“
FTX meldete im November 2022 Insolvenz an, nachdem ihm die Mittel für die Abwicklung von Kundenabhebungen ausgingen. Milliarden von Dollar an FTX-Kundeneinlagen fehlten. Das Geld war, wie eine Jury später feststellte, an ein Schwesterunternehmen überwiesen und für risikoreiche Transaktionen, riskantes Glücksspiel, Schuldenrückzahlungen, Privatkredite, politische Spenden, Luxusimmobilien und andere illegale Transaktionen ausgegeben worden.
Ein Jahr später wurde FTX-Gründer Sam Bankman-Fried wegen mehrfachen Betrugs und Verschwörung verurteilt und anschließend zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt. Im September wurde die Mitverschwörerin Caroline Ellison zu zwei Jahren Gefängnis verurteilt, nachdem sie vor Gericht gegen Bankman-Fried ausgesagt hatte.
Der erstmals im Mai vorgeschlagene Insolvenzplan von FTX zeigt einen Weg zur vollständigen Rückzahlung zuzüglich Zinsen für ehemalige FTX-Kunden auf – ein Erholungsniveau, das bei Insolvenzen selten zu beobachten ist. „Im Allgemeinen ist alles, was über 100 Cent pro Dollar kostet, fast ein Wunder“, sagt Yesha Yadav, stellvertretende Dekanin und Insolvenzspezialistin an der Vanderbilt University Law School. „Es kommt häufig vor, dass ungesicherte Gläubiger, wenn sie Glück haben, ein paar Cent auf den Dollar bekommen. Es wird erwartet, dass es sich dabei um einen Mangelprozess handelt.
In diesem Fall konnten die Treuhänder von FTX Estate jedoch Milliarden von Dollar zurückerhalten, indem sie Investitionen der Risikokapitalabteilung der Börse, FTX Ventures, und ihrer Schwestergesellschaft, Alameda Research, sowie andere Vermögenswerte liquidierten. Unterdessen hat der Anstieg der Kryptowährungspreise seit dem Insolvenzantrag von FTX den Wert der in den Tresoren der Börse verbliebenen Münzen erhöht.
Im Rahmen des Plans einigten sich US-Regierungsbehörden, darunter der Internal Revenue Service und die Commodities and Futures Trading Commission, darauf, hohe Forderungen gegen FTX auszusetzen, bis die Gläubiger ihre Schulden zurückgezahlt haben (obwohl der IRS eine erste Zahlung von 200 Millionen US-Dollar erhalten wird). ). im Rahmen der Verordnung).
Sogar FTX-Aktionäre, die in der Regel die letzten sind, die ihr Geld bei einer Insolvenz zurückgezahlt bekommen, können einen Teil ihrer Anfangsinvestition – maximal 230 Millionen US-Dollar – zurückerhalten, die sie mit Mitteln zurückerhalten haben, die das Justizministerium dank Klagen gegen FTX-Insider eingezogen hat. .
Doch trotz der erwarteten ungewöhnlich hohen Erholung sehen sich einige Gläubiger aufgrund der Bewertung ihrer Forderungen immer noch in einer schwierigen Situation.
Viele Kunden hielten Krypto-Assets wie Bitcoin auf der FTX-Plattform, aber durch einen bei Insolvenzen üblichen Prozess namens Dollarisierung wurde ihren Forderungen ein Dollarwert zugewiesen, der auf dem Preis dieser Vermögenswerte am Bilanzstichtag basierte. Als FTX fiel, befand sich der Kryptomarkt in einer Flaute, hat aber seitdem neue Allzeithochs erreicht, was bedeutet, dass einige Kundenforderungen viel mehr wert wären, wenn die Rückzahlung auf den aktuellen Wert der Krypto-Assets abgebildet würde. „Obwohl die Dollarisierung nach dem Insolvenzgesetz zulässig ist“, heißt es [the return] mehr als 100 Prozent beträgt, das ist einfach falsch“, sagt Yadav. „Für den Durchschnittsmenschen ist es weit davon entfernt.“